国科天成2026年三季报出炉：单季营收翻倍，红外业务成核心增长引擎
营收同比接近翻倍、净利润保持高增速——国科天成科技股份有限公司（股票代码：301571）最新披露的2026年三季报，交出了一份颇为亮眼的成绩单。
单季度营收突破6亿元，增速接近100%
三季报数据显示，国科天成今年第三季度实现营业收入6.07亿元，同比增长95.95%。归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元，同比增长79.73%；扣除非经常性损益后的净利润1.02亿元，同比增长75.80%。
从前三季度整体来看，公司累计实现营业收入12.74亿元，同比增长77.80%；归属于上市公司股东的净利润2.06亿元，同比增长63.53%；扣非净利润2.03亿元，同比增长63.09%。值得注意的是，经营活动产生的现金流量净额为净流出1.84亿元，较上年同期的净流出2.13亿元有所收窄。
公司在公告中将营收增长归因于销售规模扩大和产品销量增加。与之对应的是资产端的变化：截至9月末，存货达到9.15亿元，较上年末增长22.85%，主要是订单增加带动备货上升；应收账款为13.06亿元，较上年末增长63.04%，同样源于销售规模的扩大。
制冷与非制冷红外双线并进，产能布局加速
从业务结构看，元鼎证券实盘交易红外产品是国科天成业绩增长的核心支撑。长江证券在研报中指出，该公司制冷型红外业务表现稳定，非制冷型红外则通过自建产线与外协合作稳步扩充产能，有助于公司把握红外行业景气度上行的窗口期。
具体到产品层面，制冷红外主要涵盖两大系列。其中，锑化铟系列已经过下游市场充分检验和广泛认可，是当前制冷红外收入的主要贡献来源；Ⅱ类超晶格系列则代表国内外制冷红外领域的技术前沿方向，国科天成目前已具备中试级别的生产交付能力，相关量产线预计将在2026年底前正式投产。
非制冷红外方面，公司以自主研发的探测器和机芯为核心，经下游客户集成后可应用于红外枪瞄、户外观测、无人机载荷、安防监控等多个场景。此外，公司光学产品定位中高端市场，下游覆盖国防装备、航空航天、集成电路及科研等领域。
机构预测未来三年净利润持续高增
长江证券对国科天成给出了较为积极的盈利预期，预计2026年至2028年归属于上市公司股东的净利润分别为3.5亿元、5.9亿元、8.6亿元，对应同比增速分别为69%、72%和45%。这一预测建立在公司红外业务产能释放及市场需求持续增长的基础之上。
从当前数据看，国科天成正处于收入快速放量阶段，但应收账款的大幅增长以及经营性现金流的净流出状态，也提示市场关注其回款节奏与资金周转情况。随着Ⅱ类超晶格量产线年底投产，公司产品结构能否进一步优化，将是后续值得跟踪的关键点。
